{"id":2328,"date":"2022-10-11T14:59:00","date_gmt":"2022-10-11T14:59:00","guid":{"rendered":"https:\/\/incargo.news\/es\/?p=2328"},"modified":"2023-02-16T18:14:27","modified_gmt":"2023-02-16T18:14:27","slug":"latam-airlines-group-s-a-anuncia-el-precio-de-financiamiento-de-salida-y-adelanta-la-fecha-para-emerger-del-proceso-a-principios-de-noviembre","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/incargo.news\/es\/latam-airlines-group-s-a-anuncia-el-precio-de-financiamiento-de-salida-y-adelanta-la-fecha-para-emerger-del-proceso-a-principios-de-noviembre\/","title":{"rendered":"LATAM Airlines Group S.A. anuncia el precio de financiamiento de salida y adelanta la fecha para emerger del proceso a principios de noviembre"},"content":{"rendered":"\n<ul><li>LATAM finaliza la fijaci\u00f3n de precios de las bonos senior garantizadas a 5 y 7 a\u00f1os por US$450 y US$700 millones de d\u00f3lares, respectivamente, adem\u00e1s de un Financiamiento a Plazo (Term Loan B)&nbsp; por US$1.100 millones a 5 a\u00f1os.<\/li><li>El grupo tiene contemplado emerger del proceso del Cap\u00edtulo 11 en la primera semana de noviembre.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p><strong><em>11 de octubre de 2022 &#8211; <\/em><\/strong>LATAM Airlines Group S.A. (\u201cLATAM\u201d o la \u201cCompa\u00f1\u00eda\u201d) inform\u00f3 mediante Hecho Esencial entregado a la Comisi\u00f3n para el Mercado Financiero (\u201cCMF\u201d), que hoy la Compa\u00f1\u00eda, junto con Professional Airline Services, Inc., una corporaci\u00f3n de Florida y una filial de propiedad total de LATAM, fij\u00f3 el precio de una oferta (la &#8220;Oferta&#8221;) de US$ 450.000.000 por concepto de capital de bonos senior garantizados con vencimiento en 2027 (los &#8220;Bonos 2027&#8221;) con un cup\u00f3n del 13.375%, a un precio de emisi\u00f3n del 94,423%, y de US$700.000.000 por concepto de capital de bonos senior garantizados con vencimiento en 2029 (junto con los Bonos 2027, los &#8220;Bonos&#8221;) con un cup\u00f3n del 13.375% a un precio de emisi\u00f3n del 93,103%. Adem\u00e1s, la Compa\u00f1\u00eda fij\u00f3 el precio de un Financiamiento a Plazo (definido abajo) de US$1.100 millones con una tasa de inter\u00e9s a la elecci\u00f3n de LATAM de ABR + 8,50% o tasa SOFR a Plazo Ajustado + 9,50% (despu\u00e9s de la salida de Cap\u00edtulo 11 &#8211; y antes de la fecha efectiva, ABR + 8,75% o tasa SOFR a Plazo Ajustado + 9,75%).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Esto representa un hito importante para la Compa\u00f1\u00eda, y uno de los \u00faltimos en su proceso de Cap\u00edtulo 11. Con estos nuevos fondos, LATAM habr\u00e1 obtenido el financiamiento necesario para pagar su financiamiento <em>debtor-in-possession<\/em> actualmente vigente (&#8220;Cr\u00e9dito DIP&#8221;) y actualmente contempla emerger del Cap\u00edtulo 11 del C\u00f3digo de Quiebras de EE. UU. (&#8220;Cap\u00edtulo 11&#8221;) durante la primera semana de noviembre.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Adem\u00e1s, tal y como est\u00e1 estructurada la operaci\u00f3n, el Financiamiento a Plazo (que representa casi la mitad del financiamiento) puede ser repagado a valor par a partir del tercer a\u00f1o. La Compa\u00f1\u00eda tambi\u00e9n ha obtenido una nueva l\u00ednea de cr\u00e9dito rotativa (&#8220;RCF&#8221;) por un monto aproximado de US$500 millones de d\u00f3lares.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>\u201cEn un contexto muy desafiante y din\u00e1mico, estamos en camino de cerrar la totalidad del financiamiento requerido bajo el Plan de Reorganizaci\u00f3n de la Compa\u00f1\u00eda. En las pr\u00f3ximas semanas esperamos salir del proceso del Cap\u00edtulo 11 con US$2.200 millones de liquidez y una reducci\u00f3n de deuda de aproximadamente 35% versus lo que ten\u00edamos antes de entrar en este proceso\u201d, dijo el CEO de LATAM, Roberto Alvo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>En junio pasado, la Compa\u00f1\u00eda inform\u00f3 a la CMF sobre la estructura de financiamiento de salida del Cap\u00edtulo 11, que contemplaba la contrataci\u00f3n de nueva deuda por hasta US$2.250 millones, incluyendo los Bonos y un Financiamiento a Plazo, adem\u00e1s de una nueva l\u00ednea de cr\u00e9dito rotativa por un monto de US$500 millones (el \u201cFinanciamiento DTE\u201d). Los Bonos se estructuraron originalmente como Cr\u00e9ditos Puente por un monto total de US$1.500 millones comprometidos por varios bancos.<\/p>\n\n\n\n<p>La Compa\u00f1\u00eda tiene la intenci\u00f3n de suscribir las l\u00edneas de cr\u00e9dito puente, la l\u00ednea de cr\u00e9dito rotativa y el financiamiento a plazo, y de desembolsar bajo las mismas de la siguiente manera (i) las l\u00edneas de cr\u00e9dito puente, el 12 de octubre de 2022; y (ii) con respecto al financiamiento a plazo, (i) un importe inicial de US$750.000.000 el 12 de octubre de 2022; y (ii) el resto de los fondos bajo el mismo, de US$350.000.000, en la fecha de salida del procedimiento del Cap\u00edtulo 11. El financiamiento del DIP Junior (tal y como se define m\u00e1s adelante), tambi\u00e9n ser\u00e1 girado el 12 de octubre de 2022.<\/p>\n\n\n\n<p>A su vez, se espera que la Oferta de los Bonos se cierre el 18 de octubre de 2022.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>La Compa\u00f1\u00eda tiene la intenci\u00f3n de utilizar parcialmente los ingresos de estos financiamientos para pagar el actual Cr\u00e9dito DIP. Adem\u00e1s, los recursos del Financiamiento a Plazo y los Bonos se utilizar\u00e1n para pagar las l\u00edneas de cr\u00e9dito puente.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p>Los siguientes p\u00e1rrafos resumen la estructura final de Financiamiento DTE:<\/p>\n\n\n\n<ol><li>Una l\u00ednea de cr\u00e9dito rotativa (<em>Exit Revolving Facility<\/em>) de US$500 millones (la \u201cL\u00ednea de Cr\u00e9dito Rotativa de Salida\u201d), que devengar\u00e1 intereses, a elecci\u00f3n de LATAM, alternativamente seg\u00fan: (i) ABR m\u00e1s un margen aplicable de 3%; o (ii) SOFR a Plazo ajustada m\u00e1s un margen aplicable de 4 %.<\/li><li>Un financiamiento a plazo de cinco a\u00f1os de US$1.100 millones (El \u201cFinanciamiento a Plazo\u201d), que devengar\u00e1 intereses, a elecci\u00f3n de LATAM, alternativamente seg\u00fan: (i) ABR m\u00e1s un margen aplicable de 8.75%; o (ii) SOFR a Plazo Ajustada m\u00e1s un margen aplicable de 9.75% y, despu\u00e9s de que LATAM salga del Cap\u00edtulo 11, a elecci\u00f3n de LATAM, alternativamente a (i) ABR m\u00e1s un margen aplicable del 8.5%; o (ii) SOFR a Plazo Ajustado m\u00e1s un margen aplicable del 9,5%.<\/li><li>La Oferta de los Bonos: Bonos senior garantizados con vencimiento en 2027 por un importe total de capital de US$450.000.000 con un cup\u00f3n del 13.375% a un precio de emisi\u00f3n del 94.423%, y bonos senior garantizados con vencimiento en 2029 por un importe total de capital de US$700.000.000 con un cup\u00f3n del 13.375% a un precio de emisi\u00f3n del 93.103%. Los bonos estar\u00e1n garantizados por ciertas filiales de la Compa\u00f1\u00eda y los ingresos de los Bonos se utilizar\u00e1n para reembolsar parcialmente las L\u00edneas de Cr\u00e9dito Puente (tal y como se definen m\u00e1s adelante). La Oferta, cuyo cierre est\u00e1 previsto para el 18 de octubre de 2022, est\u00e1 condicionada al cierre de la L\u00ednea de Cr\u00e9dito Rotativo y del Financiamiento a Plazo.<\/li><li>Un cr\u00e9dito puente a bonos a cinco a\u00f1os por un monto total de capital de US$ 750.000.000&nbsp; con vencimiento en 2027 (la \u201cL\u00ednea de Credito Puente a Bonos 2027\u201d).<\/li><li>Una l\u00ednea de cr\u00e9dito puente a siete a\u00f1os por un monto principal total de 750.000.000 d\u00f3lares con vencimiento en 2029 (junto con la l\u00ednea de cr\u00e9dito puente a 2027, las &#8220;L\u00edneas de Cr\u00e9dito Puente&#8221;).<\/li><\/ol>\n\n\n\n<p>El financiamiento de salida tambi\u00e9n incluye un cr\u00e9dito de <em>debtor-in-possession<\/em> <em>junior<\/em> de aproximadamente US$1.146 millones (el &#8220;Financiamiento DIP junior&#8221;), que cerrar\u00e1 y permanecer\u00e1 vigente durante el resto del proceso del Cap\u00edtulo 11 (es decir, antes de la salida) y est\u00e1 subordinado en derecho de pago al Financiamiento DTE. Este Financiamiento DIP Junior devengar\u00e1 intereses, a opci\u00f3n de LATAM, alternativamente a: (i) ABR m\u00e1s un margen aplicable de 12.5%; o (ii) SOFR a Plazo m\u00e1s un margen aplicable de 13,5%.<\/p>\n\n\n\n<p>Los Bonos no han sido ni ser\u00e1n registrados bajo la Ley de Valores de 1933 de los Estados Unidos, y sus modificaciones (la &#8220;Ley de Valores&#8221;), o las leyes de valores de cualquier estado u otra jurisdicci\u00f3n. Como resultado, no pueden ofrecerse ni venderse en los Estados Unidos ni a ninguna persona de los EE. UU. a menos que sea de conformidad con una exenci\u00f3n aplicable o en una transacci\u00f3n no sujeta a los requisitos de registro de la Ley de Valores. Los Bonos se ofrecer\u00e1n solo a compradores institucionales calificados de acuerdo con la Regla 144A de la Ley de Valores y a personas no estadounidenses fuera de los Estados Unidos bajo la Regulaci\u00f3n S de la Ley de Valores.<\/p>\n\n\n\n<p><em>Este aviso no constituye una oferta de venta o una solicitud de una oferta para comprar los Bonos en los Estados Unidos o en cualquier otra jurisdicci\u00f3n, ni habr\u00e1 ninguna venta de los Bonos en ninguna jurisdicci\u00f3n en la que dicha oferta, solicitud o venta ser\u00eda ilegal antes del registro o calificaci\u00f3n en virtud de las leyes de valores de dicha jurisdicci\u00f3n o una exenci\u00f3n de la misma. Este aviso contiene informaci\u00f3n sobre transacciones pendientes y no puede garantizarse que estas transacciones se completar\u00e1n.<\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-small-font-size\"><strong>Declaraciones prospectivas<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-small-font-size\">Este aviso incluye y hace referencia a &#8220;declaraciones prospectivas&#8221; en el sentido de las leyes federales de valores de EE. UU. Estas declaraciones pueden relacionarse, entre otras cosas, con la finalizaci\u00f3n y el momento de la Oferta y los Nuevos Financiamientos DTE.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-small-font-size\">Aunque la Compa\u00f1\u00eda cree que las suposiciones en las que se basan estas declaraciones prospectivas son razonables, cualquiera de estas suposiciones podr\u00eda resultar inexacta y las declaraciones prospectivas basadas en estas suposiciones podr\u00edan ser incorrectas.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-small-font-size\">Las materias discutidas en estas declaraciones prospectivas est\u00e1n sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores que podr\u00edan causar que los resultados y las tendencias reales difieran materialmente de las realizadas, proyectadas o impl\u00edcitas en o por las declaraciones prospectivas, dependiendo de una variedad de incertidumbres u otros factores que incluyen, entre otros, las condiciones en los mercados financieros y los riesgos discutidos en la secci\u00f3n de factores de riesgo del informe anual m\u00e1s reciente de LATAM en el Formulario 20-F presentado ante la Comisi\u00f3n de Bolsa y Valores de los Estados Unidos<\/p>\n\n\n\n<p class=\"has-small-font-size\">La Compa\u00f1\u00eda no asume ninguna obligaci\u00f3n de actualizar ninguna de sus declaraciones prospectivas, excepto seg\u00fan lo exija la ley.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>LATAM finaliza la fijaci\u00f3n de precios de las bonos senior garantizadas a 5 y 7 a\u00f1os por US$450 y US$700 millones de d\u00f3lares, respectivamente, adem\u00e1s de un Financiamiento a Plazo (Term Loan B)&nbsp; por US$1.100 millones a 5 a\u00f1os. 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